하이브, BTS 완전체 컴백과 글로벌 신인 데뷔 기대감 속 목표주가 ↑

2025년 5월 8일, KB증권이 하이브(352820)에 대한 긍정적 전망을 내놓았습니다. 1분기 실적은 다소 아쉬웠지만, 올해는 BTS의 완전체 컴백과 글로벌 신인 아티스트의 데뷔가 이어지며 본격적인 성장세에 진입할 것이라는 분석입니다.

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📌 1. 기업 개요

하이브는 BTS, 세븐틴, 뉴진스를 비롯한 글로벌 인기 아티스트들이 소속된 종합 엔터테인먼트 기업입니다. 위버스(Weverse)라는 독자적인 플랫폼을 통해 팬덤과의 직접 소통, 콘텐츠 유통, 상품 판매 등을 진행하며 수익 다각화를 꾀하고 있습니다.

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📉 2. 최근 실적과 주가 동향

• 2025년 1분기 영업이익: 216억 원 (전년 대비 +50%)
• 컨센서스 하회: 시장 기대치(316억 원)에 미치지 못함
• 이유:
  • 1분기는 전통적 비수기
  • 고마진 음반/음원 활동 감소
  • 신인 아티스트 소규모 공연 증가 → 원가 상승
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하이브 일봉차트, 출처: 트레이딩뷰

하이브 주가는 보합 수준을 유지 중이지만, 중장기적으로는 기대 요인이 풍부하다는 평가가 많습니다.

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🔍 3. 주요 호재 및 기대 요인

• BTS 완전체 컴백 (전원 군 제대 후 활동 본격화)
• 신규 글로벌 아티스트 데뷔
  • 6월: 일본 7인조 보이그룹 'aoen'
  • 6월: 멕시코서 밴드 오디션 (텔레문도와 협업)
  • 3분기: 빅히트뮤직 5인조 신인 보이그룹
• 글로벌 공연 확대 및 저연차 아티스트 월드투어 예정
• 위버스 수익모델 다변화
• 중국 한한령 해제 기대
• 미국 관세 리스크 없음

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💡 4. 투자 포인트 및 리스크

✅ 장점

• BTS 완전체 활동은 하이브의 매출 폭발적 성장 가능성
• 글로벌 신인 아티스트 라인업 확대 → 다변화된 수익원
• 중국시장 회복 수혜 + 북미 관세 이슈 회피
• 팬덤 기반 플랫폼 위버스의 수익화 확대 여지

⚠️ 리스크

• 1분기처럼 비수기 실적 부진은 반복될 수 있음
• 신인 아티스트 성과는 아직 검증되지 않음
• 엔터 산업 전반의 경쟁 심화

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🗣 5. 투자자 의견 요약

KB증권 이선화 연구원은 다음과 같이 평가했습니다:

"하이브는 단순한 K팝 회사가 아니라 글로벌 엔터테인먼트 기업으로의 전환점을 맞이하고 있다. 신인 파이프라인과 BTS 활동 재개는 하반기 실적과 주가에 강력한 모멘텀이 될 것이다."

• 목표주가 상향: 300,000원 → 315,000원
• 연간 영업이익 전망:
  • 2025년: 2,850억 원 (+55% YoY)
  • 2026년: 4,190억 원 (기존 대비 +6%)

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📝 마무리 코멘트

하이브는 1분기 실적 부진에도 불구하고, 하반기부터 강력한 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다. 특히 BTS의 완전체 컴백과 글로벌 데뷔 전략은 투자자들에게 새로운 기대감을 안겨주고 있습니다. 엔터주에 관심 있는 투자자라면 하이브의 중장기 전략과 수익 구조 변화에 주목해볼 필요가 있어 보입니다.

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⚖️ 면책사유 및 출처

※ 본 글은 해당 기업의 공식 홈페이지, 전자공시시스템(DART), 네이버금융, 증권사 리포트 등 공개된 공식 자료를 바탕으로 작성되었습니다.
※ 본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

 

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